Pensioen opbouwen als dga (na de afschaffing van eigen beheer)

Pensioen in eigen beheer kan al jaren niet meer. Als directeur-grootaandeelhouder sta je dus voor de vraag: hoe bouw ik nú pensioen op — privé of in de bv? Pensioen opbouwen als dga draait om twee keuzes: welke opties je hebt, en of je opbouw privé of binnen je vennootschap regelt. Op deze pagina zet ik de routes helder op een rij en weeg ik privé tegen bv af. Onafhankelijk en fiscaal-bewust, want voor de dga zit het venijn in de details. De rode draad: het begint met advies.

Pensioen in eigen beheer is afgeschaft — wat betekent dat?

Sinds 1 juli 2017 kun je geen nieuw pensioen meer opbouwen in eigen beheer. Bestaande aanspraken kon je destijds afkopen (met korting, die regeling is inmiddels gesloten), omzetten naar een oudedagsverplichting (ODV), of premievrij laten staan. Heb je toen voor een ODV gekozen, dan staat die reservering nog op de balans van je bv en moet die op enig moment worden uitgekeerd. Nieuwe opbouw regel je tegenwoordig op andere manieren. De exacte regels en termijnen rond ODV vind je bij de Belastingdienst; laat ze bij twijfel checken, want dit is gevoelige fiscale materie.

Hoe bouw je nu pensioen op als dga? De opties op een rij

• Lijfrente in privé. Fiscaal vriendelijk opbouwen binnen je jaarruimte, aftrekbaar in box 1. De meest gebruikte route.
• Externe pensioenverzekering via de bv. Je bv betaalt premie aan een verzekeraar; het pensioen staat los van je onderneming.
• Zelf sparen of beleggen in privé. Vrij opbouwen uit je netto inkomen of dividend; flexibel, maar zonder de aftrek van een lijfrente. Beleggen kent risico’s. Je kunt (een deel van) je inleg verliezen.
• Beleggen of oppotten in de bv. Geld in de vennootschap laten werken; geeft uitstel, maar je vermogen zit vast in de bv en wordt later via box 2 belast.

Lijfrente: fiscaal voordelig opbouwen in privé

Een lijfrente is voor veel dga’s de eenvoudigste route. Je inleg is aftrekbaar in box 1 binnen je jaarruimte — maximaal 30% van je premiegrondslag, verminderd met wat je al opbouwt. Ongebruikte ruimte uit eerdere jaren kun je via de reserveringsruimte deels inhalen. Het opgebouwde vermogen valt buiten box 3 en je betaalt pas belasting bij de uitkering, vaak tegen een lager tarief. De percentages wijzigen jaarlijks; reken met de actuele cijfers van de Belastingdienst. Meer over de mechaniek lees je bij lijfrente.

Pensioen privé of in de bv? De afweging

Dit is de kern. Privé opbouwen geeft een directe aftrek en zet je vermogen buiten de risico’s van de onderneming. In de bv houden geeft flexibiliteit en werkkapitaal, maar je vermogen zit vast en wordt later via dividend (box 2) belast — en een opeenstapeling kan ongunstig uitpakken.

	Privé (bv. lijfrente)	In de bv
Aftrek nu	Ja, in box 1 (binnen jaarruimte)	Nee, uitstel
Belasting later	Bij uitkering, box 1	Bij uitkering/dividend, box 2
Flexibiliteit	Beperkt, geblokkeerd tot pensioen	Hoog, blijft beschikbaar voor de zaak
Risico	Los van de onderneming	Vermogen deelt in ondernemersrisico
Wanneer logisch	Zekerheid + fiscaal voordeel nu	Behoefte aan liquiditeit in de bv

Er is geen universeel juist antwoord — het hangt af van je liquiditeitsbehoefte, je belastingdruk nu en later, en hoeveel risico je in de bv wilt lopen. Vaak is een combinatie het verstandigst.

Vergeet box 3 en je totale plaatje niet

Je pensioen staat niet los van de rest: je privévermogen in box 3, je hypotheek, je inkomensrisico bij arbeidsongeschiktheid en je plannen met de onderneming hangen samen. Een keuze die fiscaal mooi lijkt, kan elders juist tegenwerken. Daarom kijk ik altijd naar het geheel — dat is precies wat financiële planning doet.

Wat doe je met een bestaande ODV?

Heb je destijds je eigen-beheerpensioen omgezet naar een oudedagsverplichting, dan staat die ODV nog op de balans van je bv. Op enig moment moet die worden uitgekeerd: meestal in termijnen over een aantal jaren, vanaf rond je AOW-leeftijd. Je kunt de ODV ook (binnen voorwaarden) omzetten in een lijfrente bij een verzekeraar of bank, zodat het pensioen los komt te staan van je onderneming. Welke route fiscaal en praktisch het handigst is, hangt af van je plannen met de bv — blijf je ondernemen, of bouw je af richting verkoop of stoppen? De exacte regels en termijnen staan bij de Belastingdienst; laat ze checken voordat je een onomkeerbare keuze maakt.

Beleggen in de bv: let op de aandachtspunten

Geld in de bv laten en daarmee beleggen kan aantrekkelijk lijken — je hoeft het niet eerst uit te keren en privé te belasten. Maar er zijn aandachtspunten. Beleggen kent risico’s; je kunt (een deel van) je inleg verliezen. Daarnaast telt belegd vermogen in de bv mee voor je box 2-positie en kan een grote, opgepotte beleggingsportefeuille fiscaal minder gunstig uitpakken dan een gerichte privéopbouw met aftrek. Het is dus zelden een kwestie van “alles in de bv” of “alles privé”, maar van de juiste verhouding — en die bepaal je op basis van je hele plaatje, niet op één fiscaal trucje.

Zo bepaal je jouw route — het begint met advies

Ik breng je hele plaatje in kaart — privé, bv en fiscaal — en kies samen met jou de route die past. Onafhankelijk, met een breed serviceproviderpakket, en met mij als vast aanspreekpunt. Overweeg je nog of een bv bij je past, lees dan ook vermogen opbouwen als zzp’er. Wil je je vermogen actief laten beheren, dan loopt dat via een vermogensbeheerder met AFM-vergunning; ik doe het advies en de planning.

Plan een vrijblijvend gesprek of bel 035-2031966.

Geschreven door Thijs Bouvy, eigenaar en financieel adviseur bij Bouvy Advies in Naarden. Bouvy Advies adviseert en bemiddelt onder AFM-vergunning 12046005 en is aangesloten bij het Kifid. Laatst bijgewerkt: juni 2026.